Xây dựng danh mục giống như thi công một ngôi nhà có nền móng vững chắc, đưa trạng thái danh mục phân bổ các loại cổ phiếu theo kết cấu xây dựng các tầng giúp nhà đầu tư thực hiện được mục tiêu vừa đảm bảo tài chính bền vững, vừa có sự tăng trưởng nhất định.

Mục đích xây dựng danh mục “ HOUSE” 

1. Mô hình danh mục “HOUSE” lấy cơ bản và nội tại doanh nghiệp làm nền tảng (fundamental), giống như ngôi nhà thực sự có vững vàng hay không phải quan trọng nền móng của nó có khoẻ có vững chắc chịu được qua giông bão  hay không. Tiếp đến mới là sự kết nối của các tầng phía bên trên , mỗi tầng đại diện các dạng cổ phiếu và mục tiêu lợi nhuận. Nhà có thể nhiều tầng những tầng càng lên cao độ rủi ro sẽ càng cao hơn (high risk-high return) . Điều này có thể giúp nhà đầu tư xây dựng một cơ sở tài sản vững chắc trước khi chuyển đến các mục tiêu tài chính cao hơn và đầu tư vào các loại tài sản có tính rủi ro cao hơn.
   
2. Mục tiêu cuối cùng của việc xây dựng tháp tư  tài sản là đảm bảo tài chính cá nhân ổn định và đủ sức mạnh để đạt được sự độc lập về tài chính. Danh mục “HOUSE” giúp cá nhân lập kế hoạch và quản lý tài chính một cách cẩn thận, đây sẽ là nền tảng và cơ sở để nhà đầu vươn tới những mục tiêu tài chính dài hạn hơn.

Ưu điểm của tháp tài sản trong chứng khoán :

• Hình thành tư duy có tổ chức trong quản lý danh mục đầu tư: Danh mục “HOUSE” giúp cá nhân có logic trong việc quản lý tài chính của họ. Họ sẽ dễ dàng theo dõi và quản lý tình hình sức khỏe tài chính hơn, biết thứ gì đang thiếu hụt, thứ gì đang cần đầu tư thêm, tài sản nào đang sinh lời, tài sản nào đang thua lỗ… để có thể tiến tới mục tiêu cụ thể của họ.
  
• Có lộ trình hoàn thành mục tiêu rõ ràng: Mỗi một tầng trong “HOUSE” sẽ có vai trò và mục tiêu tài chính riêng và cùng hướng tới mục tiêu chung của nhà đầu tư, chứ không mơ hồ thực hiện và cuối cùng không thu lại được gì.
  
• Quản lý rủi ro: Danh mục “HOUSE” khuyến khích việc phân tách tài sản và đầu tư dựa trên sức khỏe tài chính cá nhân và mức độ chịu đựng rủi ro của họ. Do vậy sẽ giúp hỗ trợ phân tán và giảm thiểu rủi ro khá nhiều. Người thực hiện chắc chắn phải bồi dưỡng từng tầng thật bền vững, nhất là phần đáy, để hướng tới tự do tài chính.
  
• Tạo động lực tích cực: Việc theo dõi sự tiến bộ từng tầng trong tháp tài sản có thể đánh thức động lực trong bạn và tạo sự cam kết cùng nỗ lực để đạt được các mục tiêu tài chính mà bạn đã đặt ra.

Phương pháp xây dựng danh mục “House” (top-down)

Bước 1: Phân tích vĩ mô

• Vĩ mô: bao gồm phân tích các yếu tố về chính sách , xu hướng ngành , xu hướng kinh tế ở VN nói riêng và thế giới nói chung , giúp xác định thời điểm nào nên tham gia, thời điểm nào nên đứng ngoài quan sát. Không biết quan sát xu hướng thị trường còn khiến nhà đầu tư gặp nhiều khó khăn khi nắm giữ cổ phiếu, mới rung lắc chút xíu đã chạy mất dép, không thể giữ được các vị thế tốt.
• Ngoài ra cần kết hợp nhuần nhuyễn FA và TA để có được sự timing tốt  từ chính sách tiền tệ/tài khoá dự báo các bước đi của nhà điều hành trong những ‘ vùng nhiễu động ” đến sự dịch chuyển của dòng tiền.

Bước 2: Phân tích doanh nghiệp

• Yếu tố đầu tiên cần phải hiểu rõ về mô hình hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp , biết được doanh nghiệp làm gì. Sau đó mới đánh giá sự tác động của triển vọng ngành tới các doanh nghiệp , so sánh các công ty trong cùng ngành để xem trong ngành đó doanh nghiệp nào đang thể hiện tiềm năng vượt trội hơn ? Để làm được điều này chúng ta phải xem xét hoạt động kinh doanh cốt lõi có đang tốt hay tăng trưởng không. Đồng thời đánh giá yếu tố bên ngoài lẫn bên trong doanh nghiệp ví dụ như yếu tố giá cả hàng hoá đối với các doanh nghiệp mang tính chu kỳ , hay lạm phát, tin tức nội bộ,.. qua đó chúng ta có thể ước được điểm rơi của lợi nhuận, yên tâm ngủ ngon khi gặp các đợt rung lắc điều chỉnh và từ chối đi tiền nếu như upside không đủ hấp dẫn hay. 
• Cần nhớ yếu tố làm tăng giá của cổ phiếu là ở câu chuyện và dòng tiền. Doanh nghiệp mặc dù có câu chuyện hay đến đâu nhưng dòng tiền không vào cũng không thể là cổ phiếu tăng giá tốt và ngược lại có dòng tiền nhưng ko có câu chuyện thì không thể đưa cổ phiếu đi xa được. Nguồn gốc để dòng tiền gia nhập chính là “câu chuyện hấp dẫn”. Dòng tiền nhắc đến ở đây là dòng tiền lớn hay dòng tiền của các BIGBOYS, nên nhớ dòng tiền tạo lập luôn đi trước và dẫn dắt thị trường.  Và nguồn gốc của một câu chuyện hấp dẫn chính là những thay đổi đột phá về mặt số liệu kinh doanh nội tại.

Bước 3:  Điểm mua bán theo kĩ thuật

• Xác định xu hướng – thị trường cũng chỉ có 3 xu hướng: up, down, sideway. Cổ phiếu cũng vậy, chỉ tham gia ở giai đoạn đầu xu hướng tăng của cổ phiếu, cổ phiếu không rõ xu hướng hay đang trong xu hướng đi xuống thì không tham gia.
• Xác định nền giá (tích luỹ) – Nền giá là tiền đề cho bước tiến lớn tiếp theo của một cổ phiếu mang tới lợi nhuận tốt. Chúng giống như những bước đệm – khu vực nghỉ ngơi, là nơi cổ phiếu tạm dừng sau đợt tăng giá vài tuần hoặc vài tháng. Nền giá là nơi cổ phiếu khôi phục sức mạnh và khởi động giai đoạn leo dốc. Nền giá càng siết chặt càng an toàn, rủi ro thấp . Một cổ phiếu có giai đoạn tích nền càng lâu thì khi có yếu tố cộng hưởng ( chất xúc tác)  sẽ tăng càng mạnh !

• Điểm mua : xuất hiện khi giá và khối lượng thể hiện xu hướng đảo chiều từ giảm sang tăng hoặc ở nền giá tích lũy, cung cạn. Có thể sử dụng thêm các indicator TA như fisher, rsi, macd,… để xác định điểm mua rõ ràng hơn tăng khả năng tối ưu hoá lợi nhuận và quản trị rủi ro khi chạm stoploss . Hạn chế mua đuổi trừ khi cơ bản của cổ phiếu quá xuất sắc và có kinh nghiệm. Mua cổ phiếu tốt nhất tại thời điểm tốt nhất là điều quan trọng nhất giúp bạn liên tục giành chiến thắng.
• Điểm bán: Bán chốt lời khi cổ phiếu chuyển từ giai đoạn ngon ngọt sang giai đoạn hết thời, chuyển từ giai đoạn tăng giá sang giai đoạn đi ngang phân phối biến động lớn. Không được để công sức kiếm tiền thành công cốc.

Nguyên tắc:  Nền móng bên dưới càng vững chắc thì bên trên càng vững vàng

1. Móng (Foundation)  – là yếu tố then chốt của danh mục giúp nhà đầu tư quản trị rủi ro khỏi những tình huống rủi ro bất ngờ của thị trường để vững vàng hơn trong công cuộc xây dựng danh mục của mình (cổ phiếu tốt là cổ phiếu khỏe khi giảm sẽ giảm chậm so với thị trường và khi thị trường hồi phục sẽ hồi phục đầu tiên mặc dù biên độ tăng giá ở mức thấp). Ở bước này bạn không thể ước chừng lợi nhuận kỳ vọng 1 cách đại khái. Nên nhớ hoạch định đại khái sẽ dẫn đến ngôi nhà “đại khái”. Bất cứ một sự mơ hồ nào cũng sẽ dẫn đến sự sụp đổ. Lúc ấy, chính bạn sẽ bước vào “vết xe đổ” khủng hoảng thường gặp như nhiều nhà đầu tư khác.
   – Tầng 1 : cổ phiếu đầu tư với mục đích tăng trưởng, kiếm lợi nhuận, đi kèm với nó là rủi ro có thể xảy đến bất cứ lúc nào.
   – Tầng 2 :  tầng mạo hiểm: tầng chứa nhóm cổ phiếu nằm ở phần đỉnh chóp của danh mục “HOUSE ”, sau khi các tầng tài sản dưới đã được xây dựng một cách vững chãi và chắc chắn. Tầng cao nhất bao gồm nhiều kênh đầu tư lợi nhuận khủng + rủi ro cao. Tuy nhiên, loại tài sản mạo hiểm không nhất thiết là ai cũng phải xây dựng trong danh mục tài sản của mình. Tuỳ theo nhu cầu và điều kiện mỗi người khác nhau mà bạn có thể thêm tầng mạo hiểm vào khi các tầng phía dưới đã ổn định và vững chắc.
2. Lưu ý: Rủi ro sẽ phát triển từ gốc lên đến đỉnh, nên nếu không chăm chút cho gốc thật sự tốt thì chỉ cần vài cú sập của thị trường sẽ khiến tài khoản nhà đầu tư trở về với cát bụi,  đặc biệt bắt đầu từ khi bạn tham gia vào đầu tư để xây dựng nguồn thu nhập thụ động thì sẽ sản sinh ra rất nhiều rủi ro. Tài sản càng cao lợi nhuận càng nhiều thì rủi ro càng lớn !
3. Không đầu tư phân tán quá, khiến khó quản lý và theo dõi danh mục, cũng không mạo hiểm toàn bộ hay phần lớn vốn vào một mã cổ phiếu duy nhất, tránh những tai nạn bất ngờ có thể khiến bạn không thể gượng dậy được.

Lời kết:  Hãy lên một kế hoạch dài hạn 5-10 năm, làm sao đưa tài sản lên gấp 10, gấp 20 thậm chí gấp 100 lần trong nhiêu đó năm. Nhìn dài không nổi thì các bạn khó có thể tạo tài sản vững chắc. Đừng căn ke vài % lướt ra lướt vào vì sau cùng đều phải trả lại cho thị trường. Thị trường luôn đúng, đừng để tâm lý bị chi phối cảm giác chiến thắng thị trường . Làm việc mình yêu thích và tài sản cứ vậy tăng lên theo năm tháng, đầu tư nên có kỷ luật và hãy tập trung vào giá trị cốt lõi. Tiền bạc giống như tay hay chân – hãy sử dụng nó, không sẽ đánh mất nó .Chúc các bạn thành công!